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我们减煤、去产能,澳大利亚最赚钱出口商品却是煤炭-外围&#241792020-08-10 15:45

澳大利亚拒绝接受出局煤炭发电的措施,让煤炭在该国发展持续向好。事实上,煤炭产业对澳经济贡献不容极强,不仅更有来了美国最重要煤炭生产商来此上市,甚至造就本土中小型矿企强势声浪。在此背景下,煤炭乘势打破铁矿石,沦为澳最赚也最有价值的出口商品。

我们减煤、去产能,澳大利亚最赚钱出口商品却是煤炭

美仅次于冶金煤企回国澳上市彭博社10月23日报导,美国仅次于冶金煤生产商科罗拉多煤业(Coronado Coal)月登岸澳大利亚证券交易所(以下全称“澳交所”),将通过首次公开发表IPO(IPO)筹资14亿澳元(约合9.9亿美元)。这不仅是2012年以来澳交所仅次于一笔IPO,也是澳大利亚有史以来仅次于一笔煤企IPO,多达2010年Aston Resources通过IPO筹资4亿澳元的规模。科罗拉多煤业是美国投资基金股权投资公司能源与矿产集团(Energy&Minerals)子公司,月底10月23日在澳交所开始交易。《澳大利亚金融评论报》认为,科罗拉多煤业将出售30.1%股份,购股价格在每股4美元至4.9美元区间内。 科罗拉多煤业首席执行官Garold Spindler回应,美国投资者对煤炭的市场需求大幅度下降,因此自由选择在煤炭行业依然强势的澳大利亚上市。上市后筹得的资金将用作澳大利亚昆士兰州Curragh煤矿的生产工作,目的尽量地享用当前走高的冶金煤价格。据理解,科罗拉多煤业在美国有3个最重要煤矿,在澳煤炭业务则主要以昆士兰州含有煤炭的博文盆地(Bowen Basin)的Curragh煤矿居多。2017年,这4个煤矿的息税保险费及摊销前利润总计为7.34亿澳元。 分析认为,美煤企回国澳上市筹资从侧面体现出有,澳大利亚早已沦为煤炭行业“最后的期望”。澳大利亚行业咨询机构Commodity Insights在一份报告中预计,从目前到2030年,现有和新兴的亚洲出口市场对动力煤和冶金煤的市场需求仍将持续保持强大。其中,冶金煤的市场需求将从2017年的2.75亿吨减少到2030年的3.72亿吨,年增幅大约2.3%。 《澳大利亚矿业》(Australian Mining)杂志认为,冶金煤价格声浪也给澳大利亚斯坦莫尔煤炭公司(Stanmore Coal)带给了“车祸进账”。该公司2015年以1澳元的价格并购了巴西矿业巨头淡水河谷(Vale)和日本住友集团(Sumitomo)合资研发但已停止的艾萨克平原(Isaac Plains)炼焦煤矿项目,眼下该煤矿早已转入了改建阶段。澳中小矿企广泛声浪事实上,澳大利亚中小型矿企广泛利润。除了上述的斯坦莫尔煤炭公司,还有怀特黑文煤炭公司(Whitehaven Coal),其正在加快前进冈尼达盆地(Gunnedah basin)的Vickery煤矿改建项目的环保审核工作。不过,最亮眼的还要科“名不见经传”的澳大利亚动力煤公司TerraCom。 《金融时报》认为,获益于煤炭产业,TerraCom正在从一个“菜鸟”向澳大利亚乃至整个亚洲地区大型矿业公司转型。作为澳大利亚上市的初级矿业公司之一,TerraCom在上一波大宗商品价格下滑期抄底了大批煤炭资产。当时,力拓(Rio Tinto)等矿业巨头为了增加债务挤兑了数百亿美元的矿场和煤炭资产,让还包括TerraCom在内的众多本土小型矿商乘机入市,眼下煤炭价格回涨,这些公司乘势沦落,股价也呈圆形倍上涨。 低负债再加业务损失相加,促成TerraCom的股价在2015至2016年间近乎瓦解,但之后经常出现声浪,早已从每股0.04澳元攀升至目前的0.78澳元,投资回报率高达1850%。该公司眼下正在找寻合作者共同开发澳大利亚东北部昆士兰州外围平台-首页中部的加利里盆地(Galilee Basin),这个并未研发的盆地估算享有数十亿吨的煤炭储量。 值得一提的是,TerraCom于2016年也以1澳元的价格夺下了一个最重要煤矿――力拓坐落于昆士兰州中部的Blair Athol煤矿,同时力拓还可选了一笔高达8000万澳元的矿区修缮成本费用。似乎,这笔“倒贴”的交易,几乎凸显了当时煤炭产业的困境。 Blair Athol煤矿自2012年以来仍然正处于闲置状态,被TerraCom并购后新的投放运营。2017年8月,Blair Athol煤矿已完成了首批铁矿。TerraCom认为,随着动力煤价格未来将会翻番至110澳元/吨,Blair Athol煤矿今年清净营业利润未来将会高达1亿美元,年出口量最后未来将会超过200万吨。TerraCom董事会主席Wal King回应,在2013年即煤炭价格触底声浪之前,很多人指出煤电的日子一去不复返,未来将是绿色环保和应付气候变化为主导的能源结构。“但事实证明,在可意识到的未来,世界依然必须煤炭,既必须动力煤发电,也必须冶金煤炼钢。”煤炭出澳仅次于外销产品《华尔街日报》认为,环保事业和绿色能源兴起,造成国际煤炭市场供过于求、价格暴跌,但近两年来煤炭价格落底声浪,再加市场需求转好,让煤炭一跃沦为澳大利亚仅次于外销产品。 澳大利亚政府官方数据表明,澳大利亚是全球仅次于煤炭出口国,2017至2018年间通过出售动力煤和冶金煤构建了610亿澳元的创纪录出口收益。过去3个月,煤炭早已代替铁矿石,沦为澳大利亚最有价值的出口产品,这是2012年以来首次。 这样的较好态势也让更加多的公司重新加入了“重新启动老矿、开发新矿”的行列。澳大利亚ABC广播新闻消息称之为,大宗商品交易巨头嘉能可(Glencore)在苏拉特盆地(Surat Basin)的Wandoan煤矿项目再一取得矿业租约,该项目于2013年不了了之,此时取得租约意味著重新启动在即。 此外,印度阿达尼集团(Adani Group)也重回了对澳大利亚仅次于煤矿项目Carmichael的信心,该公司就研发工作展开了新一轮热议和研究,并新的开始了融资工作。去年中,阿达尼以“无法与州政府达成协议特许权协议”为由延期了价值165亿美元的Carmichael项目外围平台-首页的研发工作,昆士兰州政府以该煤矿项目将危害加利里盆地发展为由不表示同意矿权制度条款。截至去年底,阿达尼也没能筹到研发Carmichael的资金,还包括中国银行在内的3家银行拒绝接受为其融资。 事实上,“筹资无以”是矿企面对的仅次于挑战之一,投资者和融资机构更加排斥为煤炭项目获取资金。花旗在一份报告中认为,投向新的煤炭项目的资金规模早已从2012年的100亿美元降到2018年的22亿美元,降幅约80%。尽管银行和养老基金完全仍然投资煤炭,但投资基金股权可以空缺这一遗缺。《金融时报》认为,管理90亿美元资金的能源领域投资基金股权公司Denham Capital,正在为昆士兰州价值10亿美元的Olive Downs冶金煤矿获取融资,该煤矿计划在70年内每年生产2000万吨冶金煤。 Olive Downs由澳煤矿铁矿商彭布罗克资源公司(PembrokeResources)主导,预计2020年下半年构建首次生产量,并最后未来将会沦为全球第五大或第六大冶金煤生产项目。Denham Capital已允诺向彭布罗克资源获取2亿美元资金发展Olive Downs。